oszczędzanie
Wcześniejszy wykup obligacji: ile naprawdę kosztuje
Opłata wynosi od 0 zł do 3 zł od obligacji i jest pobierana z odsetek, nigdy z kapitału. Jest też zapis, o którym nie mówi żaden materiał informacyjny: przy IKE i IKZE opłaty nie ma wcale.
Opublikowano 2026-10-13 · 832 słów
Ranking lokat – aktualne oferty, ułożone według zysku z 10 000 zł. Albo policz swój przypadek w kalkulatorze Zysk z lokaty.
Ile kosztuje wyjście z każdej serii
Opłata jest stała, określona w liście emisyjnym i niezależna od tego, kiedy się wycofujesz.
| Seria | Opłata od jednej obligacji | Od 10 000 zł, czyli 100 obligacji |
|---|---|---|
| OTS, 3 miesiące | 0 zł | 0 zł |
| ROR, rok | 0,50 zł | 50 zł |
| DOR, 2 lata | 0,70 zł | 70 zł |
| TOS, 3 lata | 1,00 zł | 100 zł |
| COI, 4 lata | 2,00 zł | 200 zł |
| ROS, 6 lat | 2,00 zł | 200 zł |
| EDO, 10 lat | 3,00 zł | 300 zł |
| ROD, 12 lat | 3,00 zł | 300 zł |
Liczby pochodzą z listów emisyjnych numer 94 do 101 z 21 września 2026. Uwaga na starsze emisje: dla obligacji kupionych do 31 sierpnia 2024 opłaty były niższe, na przykład 0,70 zł zamiast 2,00 zł przy czteroletnich. Liczy się list emisyjny twojej serii, a nie bieżący cennik.
Czego opłata nie może zrobić
Nie może zabrać kapitału. Zapis w liście emisyjnym mówi, że należność jest pomniejszana o kwotę narosłych odsetek, ale nie wyższą niż wskazana kwota. Jeśli odsetki są mniejsze od opłaty, potrącenie kończy się na odsetkach.
W praktyce oznacza to, że wycofanie się po miesiącu z obligacji dziesięcioletniej daje ci z powrotem dokładnie 100 zł za obligację. Zero zysku, ale i zero straty. To jest jedyna prawdziwa gwarancja tego produktu i warto ją znać, zanim ktoś przedstawi wcześniejszy wykup jako coś ryzykownego.
Sprawdzisz to sam w kalkulatorze obligacji: przy krótkich okresach zysk netto schodzi do zera i zatrzymuje się tam, zamiast schodzić poniżej.
Zapis, którego nie ma w materiałach informacyjnych
W listach emisyjnych pięciu serii, czyli rocznej, dwuletniej, trzyletniej, czteroletniej i dziesięcioletniej, stoi zdanie: potrącenia nie dokonuje się wobec posiadaczy obligacji dokonujących wypłaty lub wypłaty transferowej z IKE lub IKZE.
Po ludzku: jeśli trzymasz obligacje na koncie emerytalnym i wypłacasz z niego środki, opłaty za przedterminowy wykup nie ma w ogóle. Przy 50 000 zł w obligacjach dziesięcioletnich to 1500 zł różnicy, których nikt nie reklamuje.
Nie znaleźliśmy tego zapisu ani na stronie produktowej, ani w ulotkach. Jest wyłącznie w dokumencie, który te obligacje powołuje do życia.
Kiedy wyjście się opłaca mimo opłaty
Gdy znalazłeś wyraźnie lepsze oprocentowanie. Przy 10 000 zł w obligacjach czteroletnich opłata to 200 zł. Jeśli gdzie indziej dostaniesz punkt procentowy więcej, odrobisz ją w ciągu roku.
Gdy potrzebujesz pieniędzy. To nie jest decyzja finansowa, tylko życiowa, a koszt jest znany z góry i niski. Lokata zerwana przed terminem zwykle oznacza utratę całych odsetek, tu tracisz kilkadziesiąt złotych.
Gdy kończy się okres odsetkowy obligacji indeksowanej, a nowe oprocentowanie jest słabe. Wtedy warto porównać je z rankingiem lokat i policzyć własny przypadek w kalkulatorze zysku z lokaty.
Kiedy wyjście się nie opłaca
Przy obligacjach z kapitalizacją, tuż przed końcem okresu. Odsetki pracują na kolejne odsetki, więc ostatnie lata dają najwięcej. Wyjście na rok przed wykupem potrafi kosztować znacznie więcej niż sama opłata.
Przy małych kwotach i częstych zmianach. Przy pięciu obligacjach opłata to kilkanaście złotych, ale prowizja za twój czas jest wyższa.
Jak to się robi w praktyce
Dyspozycję przedterminowego wykupu składa się tak samo, jak kupowało się obligacje: przez internet, telefonicznie albo w oddziale. Pieniądze wpływają po upływie pięciu dni roboczych od złożenia dyspozycji, a oprocentowanie nalicza się do piątego dnia roboczego włącznie.
Można wycofać dowolną liczbę obligacji, a nie wszystkie naraz. Jeśli potrzebujesz 3000 zł z 10 000 zł, wycofujesz trzydzieści sztuk i reszta pracuje dalej na starych warunkach.
