finanse firmy

Jak policzyć realny koszt finansowania w skali roku

Prowizja dzienna, prowizja za 30 dni, RRSO, rabat za wcześniejszą płatność i rata leasingowa to pięć różnych miar tej samej rzeczy. Pokazujemy, jak sprowadzić je do jednej liczby i porównać.

Opublikowano 2026-10-19 · 632 słów

Ranking kredytów gotówkowych – aktualne oferty, ułożone według RRSO.

Dlaczego nie da się porównać ofert wprost

Weź cztery oferty finansowania tej samej luki w płynności:

• faktor podaje 0,08 procent dziennie,
• drugi faktor 2,49 procent za 30 dni,
• bank podaje RRSO 8,07 procent,
• dostawca oferuje 2 procent rabatu za zapłatę w 7 dni zamiast 60.

To wyglądają na cztery różne światy. W rzeczywistości da się je sprowadzić do jednej liczby, a wynik potrafi być zaskakujący.

Jedna miara: koszt roczny

Wzór, który wystarcza do większości decyzji w firmie:

koszt roczny = (koszt finansowania ÷ otrzymana kwota) × (365 ÷ liczba dni finansowania)

Jest to uproszczenie, bo nie uwzględnia składania odsetek, ale do porównania ofert między sobą wystarcza i jest odporne na sztuczki z jednostkami.

Przeliczmy te cztery oferty

Faktor podający 0,08 procent dziennie. Przy 60 dniach to 4,8 procent wartości faktury. Koszt roczny: 4,8 × (365 ÷ 60) = 29,2 procent.

Faktor podający 2,49 procent za 30 dni. Przy 60 dniach to 4,98 procent. Koszt roczny: 30,3 procent.

Kredyt z RRSO 8,07 procent. RRSO jest już miarą roczną, więc 8,07 procent.

Rabat 2 procent za zapłatę 53 dni wcześniej. Rezygnując z rabatu, pożyczasz od dostawcy na 53 dni za 2 procent. Koszt roczny: 2 × (365 ÷ 53) = 13,8 procent.

Kolejność od najtańszego: kredyt 8 procent, rezygnacja z rabatu 14 procent, faktoring 29 i 30 procent. Dwie pierwsze oferty faktoringowe, które wyglądały na zupełnie różne, okazały się praktycznie identyczne.

Dlaczego faktoring wypada tak drogo i czemu to nie przesądza sprawy

Powyższy rachunek zakłada, że porównujesz koszt pieniądza. Faktoring kupuje jednak trzy rzeczy więcej: dostępność bez zdolności kredytowej, brak zabezpieczeń rzeczowych i obsługę należności.

Właściwe pytanie brzmi więc nie „co jest tańsze”, tylko „czy kredyt w ogóle dostanę i kiedy”. Kredyt za 8 procent, którego bank nie udzieli, kosztuje nieskończenie dużo.

Drugie właściwe pytanie to „co zrobię z tymi pieniędzmi”. Jeśli dzięki nim przyjmiesz zlecenie z marżą 15 procent, faktoring za 30 procent w skali roku, ale użyty przez dwa miesiące, kosztuje 5 procent wartości faktury i nadal wychodzisz na plus.

Koszt użycia, a nie koszt gotowości

To jest rozróżnienie, które zmienia wyniki.

Kredyt obrotowy kosztuje, dopóki go masz, nawet gdy go nie używasz. Faktoring kosztuje tylko wtedy, gdy przekazujesz fakturę, chyba że płacisz za niewykorzystany limit.

Firma, która potrzebuje finansowania przez trzy miesiące w roku, policzona rocznie wybierze kredyt, a policzona realnie faktoring. Dlatego do wzoru warto podstawić faktyczną liczbę dni w roku, przez które korzystasz z pieniędzy, a nie 365.

Przy kredycie 200 000 zł na rok koszt wynosi około 16 000 zł niezależnie od użycia. Przy faktoringu używanym przez 90 dni w roku na tę samą kwotę koszt to około 15 000 zł. Przy użyciu przez 30 dni już tylko 5 000 zł.

Czego nie zapomnieć doliczyć

Do licznika w naszym wzorze wchodzi wszystko, co płacisz, a nie tylko pozycja nazwana prowizją:

• opłata przygotowawcza albo za przyznanie limitu,
• opłata za niewykorzystany limit,
• opłaty za weryfikację kontrahentów,
• ubezpieczenia obowiązkowe,
• koszty przelewów przy dużej liczbie operacji,
• opłata za wcześniejsze rozwiązanie umowy, rozłożona na planowany okres korzystania.

Przy kredycie konsumenckim robi to za ciebie RRSO. Przy faktoringu i leasingu nikt tego nie robi, więc musisz sam. Opisujemy składniki kosztu faktoringu w tekście o tym, ile kosztuje faktoring.

Krótka ściąga do porównywania

1. Sprowadź każdą ofertę do kosztu w złotych za konkretne finansowanie.
2. Podziel przez kwotę, którą naprawdę dostajesz na rękę.
3. Przelicz na rok, mnożąc przez 365 podzielone przez liczbę dni.
4. Podstaw realną liczbę dni użycia w roku, jeśli finansowanie jest nieregularne.
5. Dopiero teraz porównuj.

Gotowe wyliczenia dla kredytów, pobierane wprost z taryf banków osobno dla każdej kwoty i okresu, znajdziesz w kalkulatorze przy rankingu kredytów. Koszt faktury u poszczególnych faktorów policzysz w kalkulatorze faktoringowym, pamiętając, że cenę publikuje tam tylko część firm.